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基于 CGE 模型的碳交易机制技术效应和减排效应研究 (Assessing technological effect and mitigation effect of carbon trading using Computable General Equilibrium (CGE) model)

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摘 要
本文基于一般均衡理论,结合中国经济和能源市场特征,利用含有内生技术进步的 CGE(Computable General Equilibrium)模型分析了碳交易机制下的三种减排情境对技术进步的影响以及带来的 CO2减排效应,以期为中国减排政策的制定提供 科学的信息支持和决策参考。结果表明低减排目标、中等减排目标、高减排目标约束下:(1)技术进步相对于基准情景的变化率逐 年上升,减排初期为 0.13%、0.40%和 0.73%,到 2030 年达到 0.47%、1.60%和 3.35%;(2)碳价波动幅度较小,平均水平为 57.86 元 /吨、203.17 元/吨和 452.87 元/吨;(3)碳强度相对于 2005 年水平逐年下降,减排初期为 30.38%、35.34%和 42.38%,到 2030 年达 到 58.37%、61.38%和 65.66%;(4)减排量也呈现逐年上升趋势,初期为 0.74 亿吨、2.46 亿吨和 4.93 亿吨,到 2030 年到达 1.08 亿 吨、3.62 亿吨和 7.23 亿吨;(5)减排初期 GDP 相对于基准情景都出现不同程度的下降,分别为 0.02%,0.12% 和 0.37%,后期逐渐 转为正向,到 2030 年高于基准情景 0.03%,0.05% 和 0.02%;(6)研发投入相对于基准情景平均每年分别增加约 0.5%, 2% 和 3.5%。碳交易能够有效激励技术进步,实现二氧化碳减排,但现阶段对于经济增长有负面效应。因此,目前不适宜建立全国性的碳市 场。只有在科技水平达到一定程度,并且经济形势趋于稳定之后,碳交易才能实现减排和增长的“双重红利”。

https://sustainabledevelopment.un.org/content/documents/6119GSDR%20Brief%2040CN.pdf

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欧盟 EUA 和 sCER 碳期货市场的动态套利研究 (Dynamic arbitrage study on the EUA and sCER carbon markets)

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摘 要
欧盟碳排放交易体系(EU ETS)的碳排放配额(EUA)和清洁发展机制(CDM)下经核准的碳减排量二级市场(sCER)交 易已经成为国际典型碳期货市场。本文引入 GARCH 类模型研究它们之间的动态时变相关性,在此基础上考察各种套利策略的有效性。 结果表明,EUA 收益率和 sCER 收益率之间存在显著的时变相关性,而且,在样本区间内,除全球金融危机动荡期间之外,2009-2012 年大部分时期它们的相关程度保持在高位稳定水平。另外,基于 GARCH 类模型的套利策略虽然能够获取时变最优套利比率,但其有效 性未必总是优于静态的 OLS 模型。

https://sustainabledevelopment.un.org/content/documents/6122GSDR%20Brief%2041CN.pdf